Với độ dài 34 trang, báo cáo được xây dựng dựa trên quá trình tổng hợp và phân tích dữ liệu thị trường, tài chính doanh nghiệp cùng các hoạt động đầu tư nổi bật, nhằm cung cấp góc nhìn hệ thống cho doanh nghiệp, nhà đầu tư và các bên quan tâm đến ngành quảng cáo ngoài trời.

Báo cáo tập trung vào 4 nội dung chính:

Tổng quan thị trường OOH tại Việt Nam
Phác họa bức tranh toàn cảnh của ngành quảng cáo ngoài trời, bao gồm quy mô thị trường, xu hướng phát triển, các phân khúc nổi bật và những yếu tố tác động trong bối cảnh kinh tế – truyền thông mới.

Phân tích tài chính các công ty OOH tại Việt Nam
Đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của các doanh nghiệp OOH, qua đó phản ánh mức độ phân hóa và tiềm lực tăng trưởng của thị trường.

Hoạt động đầu tư và Mua bán – Sáp nhập (M&A) tại Việt Nam
Tổng hợp các thương vụ đầu tư, M&A đáng chú ý trong ngành, đồng thời phân tích động cơ, xu hướng và tác động của dòng vốn đối với cấu trúc thị trường OOH.

Tiềm năng thị trường và các khuyến nghị
Nhận diện cơ hội phát triển trong giai đoạn tới, kèm theo các khuyến nghị dành cho doanh nghiệp và nhà đầu tư khi tham gia hoặc mở rộng hoạt động trong lĩnh vực quảng cáo ngoài trời.

Đáng chú ý, OIP hiện sở hữu dữ liệu doanh số của hơn 10 công ty OOH tại Việt Nam. Bộ dữ liệu chuyên sâu này không được công bố rộng rãi và sẽ được cung cấp trong gói bán mới nhất, đi kèm báo cáo, dành cho các đối tác có nhu cầu khai thác thông tin ở mức độ chi tiết hơn.

Báo cáo “Toàn cảnh ngành Quảng cáo Ngoài trời Việt Nam & Xu hướng đầu tư 2025” được kỳ vọng sẽ trở thành tài liệu tham khảo giá trị, hỗ trợ quá trình ra quyết định chiến lược, đầu tư và hoạch định kinh doanh trong ngành OOH.

Các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân quan tâm đến ngành quảng cáo ngoài trời và xu hướng đầu tư có thể đăng ký trước để nhận quyền lợi ưu tiên và thông tin sớm nhất.

Liên hệ OIP để được tư vấn và báo giá chi tiết:
Email: nhu.phu@shojiki.vn | nhu.phu@oohinvestment.com
Hotline: (+84) 926 263 079 – Ms. Như (Vicky)
Website: oohinvestment.com

Sự quan tâm của các quỹ đầu tư khu vực, đặc biệt từ Singapore và Hong Kong, đang tăng lên. Tuy nhiên, phần lớn doanh nghiệp OOH nội địa gặp khó khăn khi bước vào vòng gọi vốn quốc tế do ba thách thức lớn: thiếu dữ liệu, thiếu chuẩn hóa pháp lý, tài chính và chậm chuyển đổi số.

Dưới đây là các vấn đề được đánh giá là ảnh hưởng nặng nề nhất đến khả năng thuyết phục nhà đầu tư.

Minh bạch tài chính và pháp lý chưa đạt chuẩn quốc tế

Khác với các ngành có tài sản tập trung, OOH sở hữu cấu trúc tài sản phân tán theo từng vị trí. Điều này khiến doanh nghiệp phải quản lý hàng trăm hợp đồng thuê địa điểm và giấy phép quảng cáo khác nhau.

Thiếu chuẩn hóa pháp lý và tài chính thường bị kéo dài thời gian thẩm định lên 1,5 – 2 lần so với bình thường.

Trong quá trình thẩm định, nhà đầu tư yêu cầu xem toàn bộ hồ sơ từng vị trí. Chỉ cần một mắt xích sai lệch, rủi ro tăng lên đáng kể. Điều này khiến không ít thương vụ phải tạm dừng hoặc đàm phán lại định giá.

Để cải thiện việc này, OIP khuyến nghị các doanh nghiệp dành ra 1 – 2 tháng để kiểm toán lại số liệu, thiết lập báo cáo tài chính và kết nối các con số này với dữ liệu nội bộ để gia tăng tính minh bạch và rõ ràng. Từ đó, nhà đầu tư sẽ gia tăng niềm tin vào năng lực của doanh nghiệp.

Chậm chuyển đổi số trong khi khu vực đã bứt tốc

OOH Việt Nam vẫn chủ yếu dựa vào bảng tĩnh truyền thống. Trong khi đó, các thị trường lân cận đã đạt mức số hóa cao. Singapore với DOOH chiếm gần 70% tổng chi tiêu OOH (Magna Global 2024); Thái Lan chiếm 42% và Indonesia với tốc độ tăng trưởng DOOH đạt 18%/năm.

Ở Việt Nam, tỷ lệ này vẫn thấp hơn nhiều; nhiều tuyến đường lớn có màn hình LED nhưng chưa có chuẩn đo lường và nội dung chưa được quản lý tập trung.

Nhà đầu tư quốc tế ưu tiên tài sản digital vì dễ nhân bản mô hình, dễ kiểm soát chất lượng và có thể kết nối dữ liệu thời gian thực.

Sự chậm chân trong chuyển đổi số khiến doanh nghiệp khó chứng minh tiềm năng mở rộng và biên lợi nhuận dài hạn.

Đứng trước tương lai nhiều cơ hội, đặc biệt với các doanh nghiệp đang có tiềm lực tài chính, việc chuyển đổi số là không tránh khỏi. Và để đảm bảo việc chuyển đổi xảy ra với đồng vốn tối ưu nhất, doanh nghiệp cần tìm hiểu rõ trước về các công nghệ lõi đang có trên thị trường và chọn ra phương pháp có lợi nhất cho mình.

Ảnh hưởng từ việc thiếu minh bạch tài chính và chuyển đổi số

Định giá thấp hơn kỳ vọng: do thiếu dữ liệu và pháp lý rời rạc, nhà đầu tư buộc phải tính rủi ro cao hơn. Nhiều doanh nghiệp cho biết mức định giá được đề nghị thấp hơn 20–40% so với dự định.

Thời gian thẩm định dài hơn gấp đôi trong các thị trường phát triển, thẩm định OOH thường mất 6–10 tuần. Tại Việt Nam, có những thương vụ kéo dài 3–6 tháng do phải xác minh pháp lý từng vị trí và yêu cầu kiểm toán bổ sung.

Mất cơ hội tiếp cận các quỹ lớn các quỹ đầu tư của Singapore, Hong Kong hay Nhật Bản chỉ ưu tiên doanh nghiệp có bộ quản trị tốt, dữ liệu đo lường đầy đủ và kế hoạch mở rộng rõ ràng. Khi không đạt chuẩn, doanh nghiệp bỏ lỡ nhóm nhà đầu tư có khả năng tạo ra cả vốn lẫn giá trị chiến lược.

Báo cáo từ Team OIP: Tuấn Anh – Như Phù 

Thị trường quảng cáo ngoài trời (OOH) Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới. Theo nhận định của OIP chi tiêu cho OOH dự kiến tăng 8–10% mỗi năm, trong đó phân khúc màn hình kỹ thuật số (DOOH) được dự báo tăng nhanh nhất nhờ tốc độ đô thị hóa và lưu lượng giao thông cao tại Hà Nội và TP.HCM.
Tuy nhiên, dù thị trường tăng trưởng ổn định, quá trình định giá các doanh nghiệp OOH tại Việt Nam lại thường gặp nhiều thách thức, đặc biệt khi doanh nghiệp bước vào đàm phán với nhà đầu tư nước ngoài.

Định giá dựa trên giá trị kinh tế tương lai

Một đặc thù quan trọng của ngành là phần lớn giá trị doanh nghiệp được quyết định bởi khả năng tạo dòng tiền trong các năm tới, thay vì chỉ dựa vào số lượng tài sản trên bảng cân đối. Vì vậy, phương pháp định giá chủ đạo vẫn là khả năng tạo ra dòng tiền, trong đó nhà đầu tư dự phóng mức lợi nhuận doanh nghiệp có thể tạo ra trong 3–7 năm tương lai, rồi quy đổi về hiện tại. Điều này đặt trọng tâm vào tính bền vững của doanh thu, chất lượng hợp đồng thuê vị trí và hiệu suất khai thác từng điểm đặt quảng cáo.

Với các doanh nghiệp OOH truyền thống không sở hữu tài sản digital, kỳ vọng tăng trưởng thường khá hạn chế. Hầu hết nhà đầu tư quốc tế chỉ đánh giá cao những doanh nghiệp sở hữu vị trí “điểm vàng” như ngã sáu trung tâm, tuyến cao tốc có lưu lượng xe lớn hoặc khu vực thương mại trọng điểm. Ở các thị trường phát triển, doanh nghiệp OOH truyền thống chỉ đạt mức tăng trưởng 1–3% mỗi năm nếu không mở rộng được danh mục vị trí mới. Tại Việt Nam, mức kỳ vọng này còn thấp hơn trong bối cảnh cạnh tranh cao và chi phí thuê vị trí tiếp tục tăng.

Giá trị tài sản LED phụ thuộc vào khả năng đo lường và minh bạch doanh thu

Trong khi tài sản truyền thống bị giới hạn bởi tăng trưởng thấp, nhóm tài sản digital như màn hình LED lại được định giá theo một logic hoàn toàn khác. Ở Mỹ, Anh hay Singapore, các doanh nghiệp sở hữu hệ thống DOOH có thể được định giá cao hơn tài sản tĩnh từ một đến ba lần nhờ khả năng khai thác theo khung giờ, kiểm soát nội dung phát sóng và đo lường chính xác lượt hiển thị.

Tuy nhiên, để tài sản LED được công nhận đúng giá trị, doanh nghiệp phải chứng minh được tính minh bạch và độ tin cậy của dữ liệu vận hành. Những yếu tố như lưu lượng hiển thị được đo bằng hệ thống độc lập, lịch phát sóng lưu trữ tự động qua CMS, tỷ lệ hoạt động ổn định của màn hình hay doanh thu được phân loại theo từng chiến dịch đều là các tiêu chí cơ bản mà nhà đầu tư quốc tế yêu cầu. Đây là lý do các công ty lớn trên thế giới như JCDecaux, Clear Channel hay Outfront Media đều tuân theo chuẩn đo lường của Geopath (tại Mỹ) hoặc Route (tại Anh). Sự chuẩn hóa này giúp nhà đầu tư dễ dàng đánh giá hiệu suất, từ đó sẵn sàng trả mức định giá cao hơn.

Tại Việt Nam, khoảng cách giữa chuẩn định giá quốc tế và thực tế thị trường vẫn còn rất lớn. Nhiều doanh nghiệp chưa có dữ liệu đầy đủ cho từng điểm quảng cáo, chưa thiết lập mô hình đo lường theo vị trí hoặc chưa có hệ thống CMS đủ mạnh để theo dõi doanh thu theo thời gian thực. Điều này khiến việc dự phóng dòng tiền thiếu chính xác và buộc nhà đầu tư phải áp dụng mức chiết khấu rủi ro cao hơn.

Khoảng cách giữa chuẩn định giá quốc tế và thực tế tại Việt Nam

Trong các thương vụ M&A gần đây tại Đông Nam Á, doanh nghiệp OOH có hệ thống quản trị minh bạch thường đạt hệ số EV/EBITDA từ sáu đến chín lần. Ngược lại, các doanh nghiệp thiếu dữ liệu chi tiết chỉ được định giá ở mức ba đến năm lần EBITDA, thấp hơn 25–40% so với kỳ vọng ban đầu. Đây là hệ quả của việc không có báo cáo chia tách doanh thu theo từng tài sản, thiếu thông tin về hiệu suất vận hành và không có cơ chế ghi nhận doanh thu theo tiêu chuẩn quốc tế.

Việc thiếu chuẩn hóa dữ liệu cũng khiến quá trình thẩm định kéo dài. Ở các thị trường trưởng thành, thẩm định doanh nghiệp OOH thường mất sáu đến mười tuần. Tại Việt Nam, nhiều thương vụ kéo dài ba đến sáu tháng do nhà đầu tư phải xác minh từng hợp đồng thuê vị trí, kiểm tra tính hợp lệ của giấy phép và đối chiếu doanh thu thực tế của từng màn hình. Khi thông tin không đồng nhất hoặc không thể truy xuất đầy đủ, rủi ro pháp lý tăng lên và nhà đầu tư sẽ có xu hướng giảm giá trị đề nghị hoặc trì hoãn giao dịch.

Tác động đến khả năng gọi vốn và triển vọng doanh nghiệp

Trong bối cảnh cạnh tranh khu vực ngày càng mạnh, đặc biệt từ các quỹ Singapore, Hong Kong và Nhật Bản, khả năng chuẩn hóa dữ liệu và nâng cấp hệ thống đo lường đang trở thành yếu tố bắt buộc nếu doanh nghiệp OOH muốn tham gia gọi vốn quốc tế. Các quỹ lớn thường ưu tiên những doanh nghiệp có bộ quản trị tốt, có khả năng giám sát hiệu suất tài sản theo thời gian thực và có kế hoạch mở rộng rõ ràng dựa trên dữ liệu thay vì kinh nghiệm cảm tính.

Tóm lại, phương pháp định giá doanh nghiệp OOH ngày nay không chỉ xoay quanh tài sản hữu hình mà nằm ở năng lực tạo dòng tiền trong tương lai, mức độ số hóa của tài sản và tính minh bạch của dữ liệu vận hành. Những doanh nghiệp đáp ứng được các tiêu chuẩn này sẽ có lợi thế lớn trong đàm phán với nhà đầu tư, thu hút được mức định giá cao hơn và rút ngắn đáng kể thời gian giao dịch.

Bài báo cáo từ team OIP: Tuấn Anh – Như Phù 

Trong 3 năm gần đây, doanh thu của các công ty OOH tại Việt Nam ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 15.8%, phản ánh đà tăng trưởng mạnh mẽ của ngành quảng cáo ngoài trời.

⭐  OOH đang phát triển mạnh mẽ
Tỷ trọng doanh thu từ mô hình Thuần DOOH đang tăng nhanh, chiếm hơn 60% toàn thị trường quảng cáo, cho thấy sự gia tăng chi tiêu của các nhãn hàng vào  quảng cáo công nghệ, kèm với khả năng đo lường thực tế

📈  Trong báo cáo “Toàn cảnh ngành quảng cáo ngoài trời Việt Nam và xu hướng đầu tư 2025”, OIP, cùng nguồn dữ liệu của top 50 công ty quảng cáo đầu ngành tại Việt Nam, sẽ cung cấp cho độc giả những góc nhìn về tài chính, gồm:

• Doanh thu & lợi nhuận của các doanh nghiệp OOH hàng đầu Việt Nam, so sánh theo mô hình vận hành
• Phân tích biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng giữa các nhóm doanh nghiệp
• Xu hướng dịch chuyển vốn đầu tư trong ngành OOH giai đoạn 2025–2027: đâu là khu vực và mô hình đang hấp dẫn nhà đầu tư nhất

Bức hình trên đây là một lát cắt nhỏ về doanh thu của các công ty – cho thấy quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng của doanh thu OOH trong 3 năm gần nhất.

Liên hệ OIP để đăng ký sớm và nhận ưu đãi pre-order ngay!

Ngành quảng cáo ngoài trời (OOH) tại Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng – từ khung pháp lý, xu hướng trong nước và quốc tế, cho đến những thương vụ M&A đang nóng lên.

Báo cáo lần này sẽ mang đến:

• Góc nhìn toàn cảnh về lịch sử và sự phát triển ngành
• Các quy định và khung pháp lý cần nắm
• Xu hướng mới nhất tại Việt Nam & quốc tế
• Phân tích thị trường M&A và khuyến nghị đầu tư

📩 Báo cáo sẽ được phát hành sớm. Hiện tại, OIP mở pre-order cho những đơn vị, cá nhân quan tâm đến ngành OOH và xu hướng đầu tư. Trong suốt quá trình hoàn thiện, mọi chỉnh sửa và cập nhật sẽ được thông báo trước đến cho mọi người đã đăng ký.

Liên hệ OIP để đăng ký sớm và nhận ưu đãi pre-order ngay!
📧 Email: nhu.phu@shojiki.vn or nhu.phu@oohinvestment.com
📞 Hotline: (+84) 926 263 079 – Ms. Như (Vicky)
🌐 Website: oohinvestment.com